Czym jest depozyt zabezpieczający w handlu kontraktami futures?

Opublikowano 20 cze 2022Zaktualizowano 28 mar 20266 min czytania

1. Depozyt zabezpieczający

Na rynku kontraktów futures depozyt zabezpieczający to procent wartości kontraktu futures, który traderzy umieszczają na koncie w celu otwarcia pozycji.

2. Obliczanie depozytu zabezpieczającego

OKX posiada dwa tryby depozytu zabezpieczającego: krzyżowy i izolowany.

Tryb krzyżowego depozytu zabezpieczającego: w tym trybie całe saldo depozytu zabezpieczającego jest dzielone między wszystkie otwarte pozycje, co może pomóc obniżyć ryzyko likwidacji.
- Wymagany depozyt zabezpieczający dla pozycji
  - Kontrakty zabezpieczone kryptowalutami
    Depozyt początkowy = Wielkość kontraktu × |Liczba kontraktów| × Mnożnik / (Cena rynkowa × Dźwignia)
  - Kontrakty zabezpieczone USDT
    Depozyt początkowy = Wielkość kontraktu × |Liczba kontraktów| × Mnożnik × Cena rynkowa / Dźwignia
    - Początkowy depozyt zabezpieczający zmienia się w zależności od ceny rynkowej w trybie krzyżowym.
- Wymagany depozyt zabezpieczający dla otwartych zleceń i pozycji
  - Wymagany depozyt zabezpieczający w trybie jednokierunkowym
    - Pozycja długa: maks. ((wartość nominalna pozycji + wartość zlecenia kupna), (wartość zlecenia sprzedaży – wartość nominalna pozycji)) / dźwignia
    - Pozycja krótka: maks. ((wartość zlecenia kupna – wartość nominalna pozycji), (wartość nominalna pozycji + wartość zlecenia sprzedaży)) / dźwignia
  - Wymóg depozytu zabezpieczającego w trybie hedgingowym = |Wartość nominalna pozycji długiej + wartość otwartych zleceń kupna| / dźwignia + |Wartość nominalna pozycji krótkiej + wartość otwartych zleceń sprzedaży| / dźwignia
Tryb izolowanego depozytu zabezpieczającego: w trybie izolowanego depozytu zabezpieczającego każda pozycja ma własny depozyt zabezpieczający, co pozwala traderom zarządzać ryzykiem dla każdej pozycji.
- Kontrakty zabezpieczone kryptowalutami
  Depozyt początkowy = Wielkość kontraktu × |Liczba kontraktów| × Mnożnik / (Średnia cena otwartych pozycji × Dźwignia)
- Kontrakty zabezpieczone USDT
  Początkowy depozyt zabezpieczający = Wielkość kontraktu ×|Liczba kontraktów × Mnożnik × Średnia cena otwartych pozycji / Dźwignia

3. Depozyt zabezpieczający i dźwignia

Dźwignia to mechanizm handlowy, który zwiększa potencjalne zyski i ryzyko, umożliwiając traderom zawieranie transakcji przy użyciu środków przekraczających stan ich konta. W trybie krzyżowego depozytu zabezpieczającego, przy otwieraniu pozycji długich lub krótkich: depozyt początkowy = wartość pozycji / dźwignia

Kontrakty zabezpieczone kryptowalutami
- Jeśli aktualna cena BTC wynosi 10 000 USD, a użytkownik chce kupić kontrakty perpetual futures o wartości 1 BTC z 10-krotną dźwignią, to liczba kontraktów wynosi: ilość BTC × cena BTC / wielkość kontraktu = 1 × 10 000 / 100 = 100 kontraktów.
- Depozyt początkowy = wielkość kontraktu x liczba kontraktów / (cena BTC x dźwignia) = 100 x 100 / (10 000 x 10) = 0,1 BTC
Kontrakty zabezpieczone USDT
- Jeśli aktualna cena BTC wynosi 10 000 USDT, a użytkownik chce kupić kontrakty perpetual futures o wartości 1 BTC z dźwignią 10x, liczba kontraktów = ilość BTC / wielkość kontraktu = 1 / 0,0001 = 10 000 kontraktów.
- Depozyt początkowy = wielkość kontraktu x liczba kontraktów x cena BTC / dźwignia) = 0,0001 x 10 000 x 10 000 / 10 = 1000 USDT

4. Wymogi dotyczące depozytu zabezpieczającego

Początkowa stopa depozytu zabezpieczającego: 1 / dźwignia
Wymagany depozyt zabezpieczający: minimalny depozyt zabezpieczający wymagany do utrzymania bieżącej pozycji.
- Tryb krzyżowego depozytu zabezpieczającego dla transakcji spot i futures
  Współczynnik depozytu zabezpieczającego = (Saldo aktywów na koncie krzyżowego depozytu zabezpieczającego dla transakcji spot i futures + PnL pozycji objętych krzyżowym depozytem zabezpieczającym – Kwota otwartych zleceń sprzedaży – Kwota wymagana dla zleceń kupna opcji – Kwota wymagana dla otwartych zleceń w trybie izolowanego depozytu zabezpieczającego – Opłaty za zlecenia) / (Depozyt zabezpieczający + Opłaty likwidacyjne)
- Tryb wielowalutowego depozytu zabezpieczającego
  Współczynnik depozytu zabezpieczającego = Skorygowany kapitał własny / (Depozyt zabezpieczający + Opłaty likwidacyjne)
- Spot i futures / wiele walut / tryb zabezpieczenia portfolio – tryb izolowanego zabezpieczenia
  - Kontrakty zabezpieczone kryptowalutami
    Współczynnik depozytu zabezpieczającego = (Saldo depozytu + PnL pozycji z izolowanym zabezpieczeniem) / (Depozyt zabezpieczający + opłaty likwidacyjne)
  - Kontrakty zabezpieczone USDT
    Współczynnik depozytu zabezpieczającego = (Saldo depozytu + PnL pozycji z izolowanym depozytem) / (Depozyt zabezpieczający + opłaty likwidacyjne)

5. Zarządzanie wezwaniami do uzupełnienia depozytu zabezpieczającego

Wezwania do uzupełnienia depozytu zabezpieczającego są unikalne dla trybu izolowanego depozytu zabezpieczającego. Możesz zwiększyć depozyt zabezpieczający dla określonych pozycji, aby lepiej kontrolować ryzyko.

6. Regulacja dźwigni

OKX umożliwia zmianę dźwigni otwartych pozycji. Możesz zwiększyć dźwignię tylko wtedy, gdy zmodyfikowana dźwignia jest niższa od maksymalnej dźwigni dozwolonej dla Twojej obecnej pozycji. Po zwiększeniu dźwigni wymagany depozyt zabezpieczający niezbędny do utrzymania obecnej pozycji ulegnie zmniejszeniu. Możesz zmniejszyć dźwignię tylko wtedy, gdy na swoim koncie masz wystarczające środki, aby pokryć zwiększone wymagania dotyczące depozytu zabezpieczającego.

7. Strata w zleceniach futures

W handlu kontraktami futures, gdy cena zlecenia odbiega od ceny rynkowej, system obliczy stratę zlecenia. Na przykład, gdy cena zlecenia kupna jest wyższa niż cena mark lub cena zlecenia sprzedaży jest niższa niż cena mark, niezrealizowana strata wystąpi, jeśli zlecenie zostanie zrealizowane. Aby chronić Twoje aktywa i zapewnić bezpieczeństwo platformy, OKX uwzględnia utratę zleceń jako część kosztu wymaganego do otwarcia pozycji, aby zapobiec likwidacji.

Kontrakty zabezpieczone USDT

Strata na zleceniu kupna: Abs (Wielkość kontraktu × Liczba kontraktów × Mnożnik × Min. [0, (Cena rynkowa - Cena zlecenia)])
Strata na zleceniu sprzedaży: Abs (Wielkość kontraktu × Liczba kontraktów × Mnożnik × Min [0, (Cena zlecenia - Cena mark)])

Kontrakty zabezpieczone kryptowalutami

Strata na zleceniu kupna: Abs (Wielkość kontraktu × Liczba kontraktów × Mnożnik × Min. [0, (1 / Cena zlecenia - 1 / Cena mark)])
Strata na zleceniu sprzedaży: Abs(Wielkość kontraktu × Liczba kontraktów × Mnożnik × Min. [0, (1 / Cena rynkowa - 1 / Cena zlecenia)])

W przypadku zleceń rynkowych platforma wykorzystuje szacowaną cenę realizacji jako cenę zlecenia.

Aktywa cyfrowe, w tym stablecoiny, wiążą się z wysokim ryzykiem, mogą podlegać znacznym wahaniom, a nawet stać się bezwartościowe. Handel aktywami cyfrowymi z dźwignią zwiększa zarówno potencjalne zyski, jak i potencjalne straty i może skutkować utratą całej inwestycji. Wyniki osiągnięte w przeszłości nie są wyznacznikiem przyszłych wyników. Powinieneś dokładnie rozważyć, czy handel lub posiadanie aktywów cyfrowych jest dla Ciebie odpowiednie w świetle Twojej sytuacji finansowej, szczególnie jeśli rozważasz użycie dźwigni. Użytkownik ponosi wyłączną odpowiedzialność za swoje strategie i decyzje handlowe, a OKX nie ponosi odpowiedzialności za żadne potencjalne straty. Nie wszystkie produkty i promocje są dostępne we wszystkich regionach. Aby uzyskać więcej informacji, należy zapoznać się z Warunkami świadczenia usług OKX oraz Oświadczeniem dotyczącym ryzyka i zgodności.